I 1992 blev han og hans Krepco Holding A/S erklæret konkurs.
23. november 2000 blev han i Østre Landsret idømt to et halvt års betinget fængsel for skyldnersvig, mandatsvig og ulovlige aktionærlån.
12. juli 2002 blev han ved en domstol i Paris idømt tre års fængsel, heraf et års ubetinget, samt en bøde på 150.000 euro for skyldnersvig og for at have tømt det franske ejendomsselskab CIF for 1,4 milliarder kroner.